在我 1 月 15 日的報告中，我寫道：“無論我走到哪裡，我都會看到專家和評論員向所有人保證，2023 年是擁有黃金的一年。 現在他們告訴我們。 我必須承認，當媒體突然關注我們幾個月前看到的事情時，這讓我有點緊張。 但推動拋物線走勢需要人群，所以我們可以非常滿意，因為過去一周貴金屬的趨勢增強勢頭，尤其是黃金，我們遠遠領先於人群。”
金價在不到兩週後見頂時，從這些話中可以找到深刻的教訓。 早在 11 月初，當沒有人喜歡貴金屬時，就是買入底切和反彈 (U&R) 設置的時候了。 一旦金融有線電視頻道的每一位權威人士和談話負責人都在大談特談，獲利了結的時間就在不遠處。
事實上，如果我們查看 VanEck Merk Gold Trust (OUNZ) 的日線圖，我們可以看到到 1 月中旬，大部分脫離 11 月低點的走勢已經結束。 隨後的合乎邏輯的修正現在分別測試日線圖和周線圖上的 50 天和 10 週移動平均線。
黃金和白銀脫離 11 月低點的走勢及其結果證實了我長期以來對金屬的看法。 而且，正如長期會員所知，那就是在沒有人喜歡它們時購買它們，並在每個人都喜歡它們時出售它們。
在我看來，貴金屬領域的糾正行動，包括金屬和礦業，也是一個潛在的線索，表明自年初以來的市場反彈已經持續很長時間，並且至少容易出現回調。 客觀地說，這是我們 2 月份到目前為止所看到的情況。
週五早上，我在博客上說標準普爾 500 指數接近其 20 天指數移動平均線，鑑於本周大部分時間空頭都經歷了小豬行動，這對我來說是值得警惕的。 標準普爾週四突破其 10 日移動平均線，並在周五開盤下跌。
在經歷了一些標誌性的盤中波動之後，賣家未能兌現，該指數當天收盤上漲 0.22%。 由於標準普爾守住 20 日指數移動平均線，因此成交量清淡，因此該行動表面上具有建設性。
週五，納斯達克綜合指數在下方的日線圖上交投於十字星窄幅區間內。 成交量清淡，因為該指數保持在 20 日均線支撐上方，避免了任何明顯的負面行動。 與此同時，高市盈率和無限市盈率的龐氏股票首當其衝，因為其中許多股票都出現了短期拋物線上漲。
10 年期國債收益率 ($TNX) 和以其代理 Invesco 美元指數 (UUP) 為代表的美元都繼續上漲，因為美聯儲接近人們認為將是略高於 5% 的最終聯邦基金利率 . 這個想法很簡單：利率保持在較高水平，但經濟在一些人所說的金發姑娘情景中仍然強勁。
隨著黃金測試 50 日移動平均線支撐，白銀多日前突破 50 日均線支撐。 Aberdeen Physical Silver Trust (SIVR) 在上週突破嘗試失敗後仍處於近期高點的下行趨勢中。 它現在接近 200 天移動平均線，因為它測試了我在上一份報告中最初討論的軸線支撐。
金礦商繼續修正，但這裡的問題是，如果我們看到金價在其 50 日移動均線處獲得支撐，他們是否會找到支撐，即使是在空中。 找到類似的設置總是更容易，在這六個中，Agnico-Eagle Mines (AEM)、Alamos Gold (AGI)、AngloGold-Ashanti (AU)、Equinox Gold (EQX)、Gold Fields (GFI) 和 Kinross Gold (KGC) 只有 AGI 持有 50 天的支撐位。
EQX 剛好位於其自身的 50 日移動均線下方，移動平均線 U&R 可能在此出現，但目前仍不明朗。 其他四個在其 50 日移動均線下方懸空，因此其中任何一個的唯一支撐參考是黃金本身的 50 日移動均線。 儘管礦工在過去幾週一直做空，但隨著這些股票大跌，我們將看到是否有機會主義的東西從灰燼中升起。
Osisko Gold Royalties, LTD (OR) 也位於其 50 天移動平均線附近，週四和周五在此震盪。 它在周五以較高的成交量收於該線上方，因此從技術上講，它處於先前基礎之上的 MAU&R 多頭入場位置。 如果它乾淨利落地突破 50 日均線，那麼它將以 50 日均線作為回補指南作為失敗基礎類型的賣空進場發揮作用。
正如我在最近的報告中所討論的那樣，本周到目前為止，美鋁 (AA) 和世紀鋁業 (CENX) 一直是賣空目標。 現在他們正在深入研究他們的模式，我們很快就會發現這些模式到底有多熟悉。 AA 週五收於其 50 天和 200 天移動平均線下方，因此從技術上講，它使用這兩個移動平均線作為回補指南來觸發空頭入場。
但情況比這複雜一點。 它還在周五公佈了 48.68 的 U&R 價格，這是 1 月 20 日的前一個低點。它清除了美分低點，所以我們將看看這是否成立，或者它只是作為另一個空頭入場。
CENX 週五收於 4 週低點，因為它也跌破了近期移動平均線支撐。 1 月之前的兩個低點可能表明 U&R 應該去哪裡（如果發生這種情況），但該股也可能測試下方的 50 天和 200 天移動平均線。
銅價也發揮了作用，至少在過去一周的戰術空頭在周五創下了較低的低點。 必和必拓集團 (BHP) 和自由港麥克莫蘭 (FCX) 週五在其 50 日移動均線或附近找到支撐。 如果他們持有這些可能代表風險較低的多頭入場點。 如果沒有，那麼他們將在突破 50 日線時觸發賣空入場。
力拓 (RIO) 和南方銅業公司 (SCCO) 週五收盤分別略低於 50 日均線和 20 日均線。 從技術上講，這些將是使用各自的移動平均線作為覆蓋指南的新的賣空進入觸發器。 我們要關注的是任何可能沿著移動平均線發展的 MAU&R，這也與必和必拓和 FCX 持有 50 日均線支撐相吻合，因此請注意雙方的可能性。
Steels Nucor Corp. (NUE)、Reliance Steel (RS)、Steel Dynamics (STLD) 和 U.S. Steel (X) 已從近期高點回落，作為戰術空頭。 然而，回調已經進入了他們在周五舉行的移動平均線支撐位。 NUE 和 RS 在其 20 日低點處以較輕的成交量保持移動平均線支撐。 STLD 守在其自身的 20 日均線上方，同時收於 10 日線下方。
X 作為雙重長期入場設置更有趣一些。 它在周五大幅回調至該線後守住了 50 日均線。 成交量並不大，因為賣家未能兌現，並從 50 日均線大幅反彈。
Commercial Metals (CMC) 在周五的小幅震盪中守住了 20 日均線的支撐位，這表明也許工業金屬公司還沒有完全準備好分崩離析。 這構成了使用 20-dema 作為銷售指南的 MAU&R 多頭入場，因為 CMC 還在 10 天和 20 天線上發布了一個袖珍支點。
從技術上講，我在當天的報告中討論的周三的雙頂賣空 (DTSS) 入場仍然有效，但周五的口袋支點確實在一定程度上否定了這一點。 如果它能徹底突破 20 日均線，並且只有到那時，它才會在那個時候觸發真正的賣空入場。
半導體一直在與市場一起回落，這為過去幾天交易 Direxion Semiconductor Bear 3X (SOXS) 的任何人帶來了有利可圖的風險投資。 然而，在日線圖上，儘管從幾天前的低點上漲了 10% 以上，但本週的反彈看起來並不像 SOXS 遇到 10 日均線阻力。
SOXS中的十大組件，Analog Devices (ADI), Applied Materials (AMAT), Advanced Micro Devices (AMD), Broadcom (AVGO), KLA Corp. (KLAC), Lam Research (LRCX), Nvidia (NVDA), 恩智浦半導體 (NXPI)、高通 (QCOM) 和德州儀器 (TXN) 說明了為什麼 SOXS 的 10-dma 電阻可能對長邊有意義。
週五，我們看到 ADI 和 NVDA 進入 10-dma 支持，AMAT、AVGO 和 LRCX 進入 20-dma 支持，TXN 進入 50-dma 支持，QCOM 進入 200-dma 支持。 因此，由於這群沙丁魚中有這麼多名字向下移動並保持在移動平均線支撐的各個區域，反彈可能對這個群體來說是有序的。
如果您在多頭和空頭上玩 Direxion 半導體牛熊 3X (SOXL/SOXS) ETF 對，因為沙丁魚來回游動，那麼任何合乎邏輯的反彈移動平均線支撐都可能在多頭上使用 SOXL 來玩。 如果這些名稱破壞了移動平均線支撐，那麼 SOXS 仍然有效。
正如最近的報告中所討論的那樣，我通過簡單地使用做空該投資組合的 ETF，即 AXS 空頭創新基金 (SARK) ETF，將大量 FOMO 拋物線無限 PE 龐氏股票的拋物線走勢作為目標。 這在過去一周內運作良好。
以下是方舟創新基金 (ARKK) 的前 23 名持股。 如果你瀏覽這些圖表，你會發現它們在過去幾天都在下降，而且大多是近期下行延伸。 請注意，如列表左側第五列所示，週五除了這 23 個名稱中的一個之外，其他名稱均出現下跌。 在交易 SARK 時，我不斷地實時檢查這些圖表，作為與我在 5 分鐘 620 圖表上看到的內容相結合的附加指南。
下面的組圖顯示了這些名稱的樣本以及過去一個月拋物線或半拋物線上升趨勢的各種細分。 請注意，最終類似 FOMO 的疲憊在每個交易量都非常大的情況下接近峰值，這是一種典型的見頂現象，發生在零售人群在峰值處進入投降性購買狂潮時。
我的理論是，這種類型的價格變動是由一群購買看漲期權的受 FOMO 感染的散戶投資者產生的。 事實上，目前的統計數據顯示，2 月初的一天內有超過 4000 萬份看漲期權合約易手——這是有記錄以來的最高水平，幾乎超過了 2022 年看跌期權和看漲期權的日均交易量總和。
由於購買的是股票的合成版本，即看漲期權，因此一旦購買結束，它只會產生一個下行空間。 這些圖表對他們來說肯定是這樣的。 然而，隨著它們下跌並在下行趨勢中成為近期延伸，隨著周二 CPI 的臨近，我開始考慮在我的 SARK 頭寸中獲利了結。
專家和談話領袖之間似乎越來越一致認為美聯儲即將實現神話般的軟著陸。 在一個充滿不確定性的時代，我對這種現像很感興趣，因為軟著陸與神話般的高而緊密的旗幟基地形態一樣罕見，據稱這種形態總是會帶來瞬間的、巨大的上行收益。
新興群體認為軟著陸情景是經濟不會陷入衰退但保持健康，因為利率同時保持高位以回歸利率正常化。 換句話說，美聯儲完全恢復了銀河系的秩序和平衡！ 與此同時，現在國債的利息約為每年 8500 億美元，而政府在播下數万億美元的巨額預算赤字方面沒有任何退縮的跡象。
在即將到來的周二，當我們獲得最新的消費者價格指數報告時，人群的情緒將受到考驗。 克利夫蘭聯儲估計核心 CPI 環比增長 0.45%，而上月為 0.3%。 從表面上看，這將意味著通脹再次上升。
CPI 報告可能是一個影響市場的經濟數據，並且與我在周三發表的評論一致，當時我指出美聯儲目前聲明的數據依賴立場，可能會決定當前的波動性如何解決。 出於這個原因，不可能看漲或看跌，因為在我們看到週二 CPI 將帶我們走向何方之前，這一切都只是憑直覺行事。
Credit: 以上翻譯自The Gilmo Report 12/2/2023
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